中国银河：房地产1月行业动态报告：稳增长主线下，行情演绎路径逐渐清晰

核心观点： 1月市场销售表现不佳，三线城市销售压力最大。2022年1月，30城新房销售面积同比增速-30.24%，环比增速-23.66%，成交套数同比增速为-34.17%，环比增速为-27.44%。本月成交面积和套数同环比均有一定幅度下滑，主要系：1）临近春节多数房企放缓供货节奏；2）购房者观望情绪加重导致有效需求不足。分线来看，一、二、三线成交面积同比增速分别为-30.33%/-13.44%/-51.53%，环比增速分别为-18.47%/-28.34%/-17.93%，一、二、三线城市成交同环比均有所恶化，三线城市销售压力依旧最大，未来区域间的分化将继续拉开。 全年集中供地落幕，溢价率呈现“高、低、再低”，地方国企托底现象显著。截至本月，22个重点城市全部完成第三批次地块出让，平均溢价率为2.0%，较第二轮平均溢价率-2.01pct，较首批集中供地平均溢价率-13.28pct，整体热度继续下降。在全年及各批次集中供地中，央企、地方性国企是拿地主力，拿地份额明显提升，其中地方国企表现出极强的托底作用。全年拿地金额中国有性质的企业拿地金额占比达到61%，民营企业拿地金额比例下降至32%。