国金证券：阿特斯（688472）-N型产能进展迅速，大储订单持续增长

阿特斯(688472)业绩简评8月22日公司发布2023年中报，上半年实现营收261亿元，同增32%，实现归母净利润19.23亿元，同增322%；其中Q2实现归母净利润10.05亿元，同增161%、环增9.4%；实现扣非归母净利9.42亿元，同增173%、环增20%，非经常损益为政府补助及锁汇损失。业绩位于招股书预告范围内，符合预期。经营分析海外渠道优势保障出货持续增长。上半年公司实现组件出货14.3GW，二季度出货8.2GW，环比+34%，在产业链价格大幅波动、终端需求观望背景下凭借渠道优势保持出货量持续增长；公司三季度预期出货8.5-8.7GW，全年出货规划维持30-35GW。上半年公司出货量排名前三的市场为美洲、中国、欧洲，重点布局海外优质市场，利用在产品性能和品质、品牌和渠道等方面的优势获得销售溢价并构建竞争壁垒，有望在组件环节竞争激烈的背景下增厚盈利、提升份额及竞争力。近期公司公告下属公司CanadianSolar(USA)Inc.与EDF-REUSDevelopment,LLC（其母公司法国电力集团系全球范围内最大的供电服务商之一）签订7GW组件长单，产品供应美国市场，再次