国海证券：达仁堂（600329）-公司点评：评级：买入（维持）自营业务表现稳健，改革深化期待业绩持续增长

达仁堂(600329) 事件: 2024年8月14日，达仁堂发布2024年中报：2024H1公司实现营业收入39.65亿元（同比-3.02%），归母净利润6.58亿元（同比-8.97%），扣非归母净利润6.34亿元（同比-11.01%）。 投资要点: 2024上半年高基数下工业端收入和自营利润维持增长。根据公司公告，2024H1公司实现营业收入39.65亿元，其中工业收入26.2亿元（同比+4.25%），商业收入15.8亿元（同比-14.5%）。2024上半年公司实现归母净利润6.58亿元（同比-8.97%），其中史克等联营企业投资收益1.22亿元（同比-37.75%），公司自营净利润5.3亿元（同比+2%）。在2023上半年高基数下，公司自营业务表现稳健。 品牌建设有力推动，重点产品上半年医疗终端开发取得重要进展。2024上半年落实《大国品牌》等5个重点品牌项目，同时推动学术品牌建设。在区域渗透上，广东、江苏等爆破省份实现高速发展，重点产品推动终端开发，清咽滴丸开发医疗终端近2000家，上半年收入同比翻番；京万红开发医疗终端600余家；速效救心丸覆盖医疗终端近10万户，其中一万余家重