华金证券：电子行业周报：AI&半导体：全球AI基建持续高速增长

投资要点 NVIDIA发布2025财年第二季度报告：公司二季度营业收入467.43亿美元，同比增长56%，二季度调整后毛利率为72.7%，同比下降3个百分点。调整后营业费用37.95亿美元，同比增长36%。其中二季度数据中心营收411亿美元，同比增长56%；游戏和AIPC业务营收43亿美元，同比增长49%；专业可视化营收6.01亿美元，同比增长32%；汽车和机器人业务营收5.86亿美元，同比增长69%。公司预计三季度营收为540亿美元，上下浮动2%。 阿里巴巴集团发布2026财年第一季度报告：集团整体收入同比稳健增长10%，净利润同比增长76%，一季度AI+云的capex投入达386亿元，同比增长220%，AI成为驱动云业务增长的核心动能之一。在AI需求高速增长的同时，AI应用带动传统计算存储类产品的增长。云收入同比增长26%，创三年新高，AI相关产品收入连续八个季度实现三位数同比增长。集团建立起从AI算力、AI云平台、AI模型和应用到开源生态的全栈技术能力，支持千行百业对AI的需求。 胜宏科技发布2025年半年报：公司上半年实现营业收入90.31亿元，同比增长86.0%；归母净利润2