信达证券：捷佳伟创（300724）-盈利能力大幅提升，打造平台型设备龙头

捷佳伟创(300724)事件：公司发布2023年半年报，2023H1公司实现营业收入40.83亿元，同比增长52.39%；实现归母净利润7.52亿元，同比增长48.00%，实现扣非后归母净利润为6.88亿元，同比增长47.08%。2023Q2公司实现营业收入21.52亿元，同比增长63.43%，环比增长11.44%；实现归母净利润4.15亿元，同比增长76.92%，环比增长23.51%；实现扣非后归母净利润为3.91亿元，同比增长75.06%，环比增长31.65%。点评：毛利率提升明显，持续受益于TOPCon电池放量。公司2023Q2毛利率达到29.75%，环比+6.97pct，同比+5.99pct；公司2023Q2净利率达到19.30%，环比+1.88pct，同比+1.52pct。我们认为公司盈利能力的提升主要得益于TOPCon设备产品开始确认收入，以及公司强调多方位降本措施成果逐步显现，我们预计在下半年TOPCon电池产能持续释放的背景下，公司盈利能力将持续保持较高水平。PE-Poly路线逐渐成为主流，公司订单保持增长。公司PE-poly技术路线布局领先，产品持续收获认可，公司市场