华安证券：中密控股（300470）-24半年报点评：H1营收同比+18%，多点开花布局持续完善

中密控股(300470) 主要观点： 事件概况 中密控股于2024年8月29日发布2024年半年报，公司2024H1实现营收7.24亿元，同比+18%，归母净利润1.73亿元，同比+7.6%。 24H1营收同比+18%，核电、国际业务持续开拓 2024上半年公司实现营收7.24亿元，同比+18%，实现归母净利润1.73亿元，同比+7.6%；单季度来看，公司2024年Q2实现营收3.87亿元，同比+19%，营收加速提升，环比Q1提升1.84pct，24Q2实现归母净利润0.91亿元，同比+12.4%，增幅较Q1扩大9.53pct。利润率来看，24H1公司毛利率达47.14%，同比-4.05pct，主要系公司毛利相对较低的增量业务增长较快占比提升影响整体毛利水平。 细分板块来看：1）机械密封板块：石油化工领域固定资产投资减弱，总体呈现先进产能持续增加、老旧产能逐步退出的市场形势，公司凭借明显的综合优势在配套市场保持强劲势头，增量业务收入同比增长较多；油气运输领域公司在海上平台管线市场取得较好成绩，签订并交付多个干气密封订单；国际业务半年度收入接近8000万元，新签订单尤其出口订单同比增长较