财通证券：建材行业策略周报：开工前夕数据未动 关注需求启动带动基本面回暖

核心观点周期：玻璃开工前夕，缩量涨价；水泥长三角地区率先调价，后续或带动全国涨价。节后国内浮法玻璃市场需求有一定恢复，中下游开工增多，存一定补货需求。由于部分加工厂节前已有一定备货待消化，节后市场进一步备货动力相对有限，加上部分下游复工但未复产，市场原片消化能力仍处于逐渐增强的过程中，价格整体呈现缩量上涨，本周玻璃涨幅为2.53%，库存增加了7万重量箱至6315万重量箱，看好节后需求回暖，支撑价格上涨。建议关注成本优势突出的旗滨集团。水泥方面，本周长三角沿江地区熟料价格上调30元/吨，主要系生产成本居高不下，企业利润微薄；且此前第一轮熟料价格上调后，下游粉磨站备货积极性很高，加之各企业春节期间均有自主停窑检修，库存逐步消化，目前普遍在中等水平。而全国水泥市场价格环比春节前下跌0.3%，主要系春节过后第一周，受淡季因素影响，下游工程项目和搅拌站尚未启动，水泥需求恢复有限。再看此轮建材板块已得到一定修复，而水泥估值处于历史底部，修复有限，我们预计节后需求复苏后，水泥价格有望边际好转带来水泥企业估值的进一步修复。建议关注具有区位优势的龙头华新水泥、海螺水泥和上峰水泥。消费建材：首月新房平淡二