中航证券：军工行业周报：公募基金军工持仓保持稳定，中航电测复牌，行业关注度持续提升

一、核心观点1月16日发布年度军工行业策略报告《战地黄花分外香》资金层面，五方面值得一提：①公募基金持仓保持稳定，军工行业仍是公募基金重仓行业之一202204，公募基金军工持仓规模（重仓）为1769.75亿元，环比下降3.38%，位列5/31，与202203排名持平；军工持仓比例为6.12%、环比下降0.19pcts。②近期北上资金流入军工行业较少。年初以来，北上资金大幅提升，1月至今累计净买入额高达1467.11亿元，已超越2022年全年净买入规模（900.02亿元）。本周，北上资金净买入规模为341.79亿元，其中军工板块净流入约6.95亿元（占比仅2%左右）。③军工行业ETF，年初至今份额增加8.45%，净流入军工板块④2月2日，中航电测复牌首日，封板资金近百亿。⑤军工行业周成交量回升2月2日，中航电测复牌首日，军工行业出现回调，我们认为，1月16日以来，军工行业上涨近10%，短期涨幅不小，部分资金借机止盈。随着中航电测的复牌及连续涨停，市场对军工行业的关注度将持续提升，对短期行情形成有力支撑出于对3月“两会”将公告军费增速的不确定性的担忧，部分资金仍会选择观望，但我们认为，在如