德邦证券：建筑材料行业专题：基金持仓分析-22Q4建材获基金增持，持仓迎来触底反弹

从基金持股建材数量来看，基金重仓建材板块的绝对数从2022Q3的11.49亿股上升到2022Q4的13.05亿股，环比上升13.60%。从重仓数量占比来看，2022年四季度末基金重仓建材数量占比1.22%，环比三季度末回升0.13个百分点。从建材持仓市值占比来看，2022Q4环比上升0.09个百分点，占比由2022Q3的0.50%上升至2022Q4的0.59%。我们认为，22Q4建材板块持仓迎来2022年连续三个季度减持后的首次反弹，主要受益于地产政策的实质性转好。2022年11月以来中央层面密集出台房地产供给端纾困政策，从限制房企融资转为支持房企合理融资需求，房企信贷融资、债券融资及股权融资三个外部融资渠道全面打通。虽然房地产基本面短期仍在筑底阶段，但房企供给端政策的实质性放松以及“保交楼”政策的持续推进，对于缓解房企短期流动性风险以及扭转居民购房预期有着积极作用。房地产政策的实质性放松带来地产链预期向上，2022Q4建材持仓迎来触底回升。从基金重仓个股来看，行业龙头增配较为明显。与三季度相比，2022Q4建材板块季度持仓变动股数TOP5分别为东方雨虹（+7286.87万股）、科顺股