德邦证券：建筑材料行业周观点：微观信号积极向上，“小阳春”可期

周观点：根据贝壳研究院统计，今年春节期间重点50城二手房成交量同比增加57%，房价也出现了企稳态势，市场信心持续恢复；同时节后玻璃中下游开启补库，厂家提价预期强烈；我们认为，“阳康”之后疫情的影响逐步减弱，市场预期向上的趋势确定，供给端和需求端政策齐发力，地产及地产链基本面也将迎来触底回升；同时2023年提前批专项债额度下达，多省市额度相比22年明显增长，基建端也有望更快形成实物量，“地基”产业链预期向上，春季躁动或提前上演；建议关注浮法玻璃的涨价窗口，春节期间厂家库存累库约1000万重箱，节后中下游陆续开启补库，厂家涨价预期强烈，“买涨不买跌”的心理或加速补库趋势，当前地产仍处于地产竣工大周期，同时在“保交楼”的大背景下，竣工需求有支撑，我们看好，供给收缩后在新的供需紧平衡状态下，开春玻璃价格或迎来新一轮上涨，建议重点关注旗滨集团，金晶科技；其次，消费建材盈利拐点已现，22Q3以来大宗原材料明显回落，毛利率有望逐季度改善，随着地产基本面拐点临近，板块迎修复期，建议重点关注：东方雨虹、科顺股份（防水新规提标扩容，有效对冲地产下行带来的压力，23年还有沥青价格回落的预期，毛利率有望继续改