德邦证券：【德邦建材】周观点：政策催化，顺势而为

投资要点：周观点：近期有关部门起草了《改善优质房企资产负债表计划行动方案》，拟重点推进21项任务，引导优质房企资产负债表回归安全区间，地产政策加速落地刺激市场，需求端越来越多有代表性的强二线城市继续放松限购政策，1月上旬贝壳50城日均二手房成交量较去年12月日均增加39%，居民购房信心逐步恢复；我们认为，供给端和需求端政策齐发力，市场预期向上的趋势确定，基本面也将迎来触底回升；同时2023年提前批专项债额度下达，多省市额度相比22年明显增长，基建端也有望更快形成实物量，“地基”产业链预期向上，春季躁动或提前上演；建议关注困境反转的浮法玻璃，从盈利周期来看，当前浮法玻璃处于周期底部，全行业基本处于亏损状态，进入冬季采暖季，天然气价格进一步上涨，持续亏损下加速行业冷修，供给收缩使得行业价格触底企稳，而当前地产仍处于地产竣工大周期，同时在“保交楼”的大背景下，竣工需求有支撑，政策预期下，中下游提前开启补库，我们看好，在新的供需紧平衡状态下，开春玻璃价格或迎来新一轮上涨，建议重点关注旗滨集团；其次，消费建材盈利拐点已现，22Q3以来大宗原材料明显回落，毛利率有望逐季度改善，随着基本面拐点临近，