群益证券：顺丰控股（002352）-速运物流业务快速增长，归母净利润显著提高

顺丰控股(002352)结论与建议：公司业绩：公司公告2023H1实现营收1243.66亿元，YOY-4.38%；归母净利润录得41.76亿元，YOY+66.23%；扣非后净利润录得37.05亿元，YOY+72.51%；EPS为0.86元，YOY+68.63%，符合预期。其中，2Q单季度实现营收633.18亿元，YOY-5.61%；归母净利润录得24.56亿元，YOY+64.82%；扣非后净利润录得21.88亿元，YOY+77.03%。2023H1单票收入稳定，速运物流业务实现较快增长。公司2023H1速运物流板块营收920亿元，YOY+13.4%（公司于6月完成对丰网的交割，若不含丰网,YOY+14.5%），整体维持稳健增长。拆分量价来看;件量方面，2023H1公司累计完成快递业务量58.4亿件，YOY+14.5%（若不含丰网，YOY+18.3%），公司凭借高时效高品质服务，业务量快速增长。单票收入方面，2023H1公司单票收入15.8元/件，同比减少0.1元/件，YOY-0.6%，年初以来快递均价持续下降，但公司单票收入几乎持平，主要是因为公司保持健康的产品结构，针对不同产品匹配相