中国银河：轻工制造行业月报：地产新政取得成效，纸浆价格有所回调

核心观点： 家居：政策落地取得效果，龙头稳健经营、份额提升。中央新一轮政策持续发布，各地因城施策纷纷跟进，政策落地取得一定成效。据CRIC数据，6月，30个重点城市整体成交1,335万平方米，环比增长17%，同比下降19%，与一季度均值相比增长52%；22个重点城市二手房成交面积预计为1,428万平方米，环比转增7%，同比由负转正，增长24%，前6月累计成交面积预计为7,221万平方米，累计同比下降8%，跌幅有所收窄。建议关注：定制龙头【欧派家居】、【索菲亚】、【志邦家居】及【金牌厨柜】；软体龙头【顾家家居】、【敏华控股】；民用电工龙头【公牛集团】。 造纸：浆价有所回调，特种纸出口维持高景气。 废纸系：2024年7月3日，废黄纸板平均价格为1,445元/吨，较上月环比上涨1.55%；瓦楞纸均价为2,629元/吨，较上月环比上涨0.72%；箱板纸均价为3,640元/吨，较上月环比上涨0.28%。行业供过于求格局持续存在，价格长期仍将持续承压。下半年8~9月将进入消费旺季，预计有望带动包装纸需求增加，但湖北地区将有新产能投放，料将压制价格表现。 浆纸系：据UTIPULP数据显示，2024年