光大证券：汽车和汽车零部件：特斯拉与新势力销量跟踪报告-特斯拉交付量不及预期，理想首次突破月销2万辆

4Q22特斯拉全球交付量低于预期：特斯拉2022年四季度全球交付量同比+31%/环比+18%至40.5万辆（Model3+Y同比+31%/环比+19%至38.8万辆，交付量占比95.8%）。4Q22全球交付量低于我们的预期，主要由于1）在途车辆数量增加；2）疫情波动；3）全球经济+需求恢复的不确定性。2022/12新势力交付量冲高，理想首次突破月销2万辆：2022/12交付排名依次为理想、蔚来、小鹏；1）理想交付量同比+50.7%/环比+41.2%至21,233辆，2）蔚来交付量同比+50.8%/环比+11.5%至15,815辆，3）小鹏交付量同比-29.4%/环比+94.3%至11,292辆。我们判断，2022/12新势力交付表现符合预期，交付量冲高主要由于新车型上市+前期留存订单转换、以及部分零部件供应有所缓解。市场竞争加剧，车型周期/用户画像精准定位+供应链为关键：特斯拉：产品矩阵单一（现有走量车型仍为国产Model3/Y）、车型周期趋势向下（新增订单趋势放缓，国产Model3/Y交付周期仅约1-4周）、品牌力更偏向于新技术兑现+当前并非刚需的FSD智能驾驶（我们预计当前国内FS