民生证券：建材建筑周观点：春节早开工早Q1看好地产链，国产替代材料继续主线

本周核心变化：①东莞、重庆地产政策持续放松。②中国巨石拟建设零碳智能制造基地年产40万吨高性能玻璃纤维生产线项目。③蒙泰高新拟以47.94亿元投建年产1万吨碳纤维及6万吨差别化腈纶项目。④雨中情防水技术集团股份有限公司IPO上会遭暂缓表决。⑤鲁阳节能拟1.75亿元剥离岩棉业务资产。⑥本周点火2条光伏玻璃产线，来自信义、南玻。（1）地产链：是2023年主线之一，“一篮子”组合贯穿全年。地产政策大的框架不变，但从去杠杆、保交楼、保刚需/改善性住房有先后之分。地产链的逻辑可以参考地产自身修复顺序，融资端政策直接利好开工端信心和B端建材预期修复（正在进行），考虑到时间传导，基本面角度，疫情优化管控和保交付都会率先在竣工链得到反映（股价正在反映预期），但我们提示数据的验证在春季开工后呈现（冬天是建材淡季），短期回款更重要，明年3-4月的量价高频验证很重要。我们提出2023上半年看竣工、下半年看开工。继续首推消费建材一揽子组合，中期看好2023-2024为期2年小周期，全周期推荐【伟星新材】，一揽子弹性组合推荐【东方雨虹】【科顺股份】【兔宝宝】【蒙娜丽莎】【三棵树】【坚朗五金】【硅宝科技】【北新建