国联证券：中国广核（003816）-业绩符合预期，在手项目支撑业绩增长

中国广核(003816)事件：2023年10月25日公司发布《2023年第三季度报告》，1-9月公司实现营业收入598.42亿元，同比+2.44%，实现归母净利润97.00亿元，同比+10.36%，扣非归母净利润96.50亿元，同比+12.97%，业绩符合预期。单Q3公司实现营业收入205.67亿元，同比-5.63%，实现归母净利润27.41亿元，同比-5.08%，业绩符合预期。单Q3营收、利润有小幅下滑主因参与换料大修集中在三季度，停运机组数量多于2022年同期，发电量减少影响业绩。防三投运叠加累计换料大修时间减少，机组发电量明显上涨2023年1-9月，集团管理的机组总发电量累计1697.07亿千瓦时，同比+11.39%，其中子公司累计发电1325.53亿千瓦时，同比+9.68%，主因1）防城港3号机组于2023年3月投运，带动防城港核电站前三季度发电量同比+41.67%；2）台山核电站换料大修总时间少于2022年同期，前三季度发电量同比+34.53%，联营企业累计发电371.55亿千瓦时，同比+17.97%。截至2023Q3，集团已完成13个机组换料大修，较上年同期减少2个机组大修