中国银河：具身智能产业链跟踪（10）：OptimusGen3预计年底公布原型机，26年量产

行情回顾：25年7月21-25日，具身智能指数涨幅2.86%，与SW31个一级行业指数涨跌幅排名比较中排名第13，跑赢沪深300约1.17pcts。年初至今涨幅为32.42%，跑赢沪深300约24.39pcts。估值上，最新具身智能指数静态PE约41.7倍，处于历史高位。量上，具身智能指数成分股合计成交量达180.01亿股，环比上周+12.3%，居历史偏高水平。上周换手率9.50%，成交活跃度排市场第26。个股方面，本周特斯拉Q2业绩会表示出Gen3正积极推动最终定型和量产的信号。宇树正式启动上市辅导，带动国产链热度继续提升。本周涨幅前五为海昌新材、德迈仕、长盛轴承、杰克股份、东睦股份。跌幅前五为华达科技、德马科技、福达股份、恒而达、隆盛科技。 行业重要事件梳理：1）宇树科技发布新双足人形产品UnitreeR1，售价3.99万起。2）特斯拉25Q2财报会议：预计年底公布Gen3原型机，26年量产。3）马斯克餐厅正式开业，Optimus担任服务工作。4）优必选中标全球人形机器人企业最大采购订单。5）字节发布通用机器人模型GR-3，支持高泛化、长程任务、柔性物体双臂操作。6）星动纪元发布全