华安证券：乐鑫科技（688018）-半年报业绩符合预期，AI应用值得期待

乐鑫科技(688018)事件概况乐鑫科技于7月28日发布2023年半年度报告。2023年上半年公司实现营收6.67亿元，同比增长8.66%；实现归母净利润0.65亿元，同比增长2.05%；实现扣非归母净利润0.54亿元，同比增长8.75%。单二季度，公司实现营收3.49亿元，同比增长7.39%；实现归母净利润0.33亿元，同比下降5.48%；实现扣非归母净利润0.29亿元，同比增长2.82%。半年报业绩符合预期，期末存货余额减少营收方面，2023年上半年公司实现营收6.67亿元，同比增长8.66%。主要系：公司产品矩阵拓展，可适宜于更多的客户应用场景，整体营收上升。分业务来看，2022年H1芯片业务实现营收2.21亿元，占总营收的比例为33.2%；模组业务实现营收4.46亿元，占总营收的比例为65.6%。利润方面，2023年上半年公司实现归母净利润0.65亿元，同比增长2.05%；实现扣非归母净利润0.54亿元，同比增长8.75%。主要系：1）营收增长；2）毛利率稳定；3）研发费用增长；4）所得税费用冲减金额增加。毛利率方面，2023年上半年公司综合毛利率为40.85%，同比增加0.6