国海证券：完美世界（002624）-2022年业绩预告点评：转型升级初见成效，关注《天龙八部2》等新品上线进度

完美世界(002624)事件:公司公告2022年度业绩预告，预计实现归母净利润13.6-14.4亿元，YOY+268.4~290.1%，预计扣非净利润6.9-7.5亿元，YOY+578.9~637.9%。对应2022Q4预计实现归母净亏损0-0.8亿元，扣非净亏损1.7-2.3亿元。投资要点:公司转型升级初见成效，游戏业务实现品类突破健康发展。公司游戏业务2022年预计实现净利润15.8-16.4亿元，YOY+119.4~127.7%，扣非净利润10.7-11.3亿元，YOY+318.5~342.0%，增长得益于《梦幻新诛仙》《幻塔》《完美世界：诸神之战》等产品贡献业绩增量。公司2022Q4业绩同比2021年同期亏损收窄（2021Q4归母净亏损4.3亿元），环比有所下滑，主要系：①《幻塔》2022年8月上线海外市场，上线初期流水表现良好，并于2022Q3确认一次性版权金收入，2022Q4受确认版权金收入及游戏流水自初期高点自然回落的影响，业绩贡献环比下降；②被投资企业业绩变动带来的投资损失及股权减值；③老游戏流水环比小幅下滑；④汇率波动、信用减值损失等影响。公司2022年非经常损益预计