财通证券：国机精工（002046）-主业双升&减值收窄，22年利润预增57%-104%

国机精工(002046)核心观点事件：公司发布2022年度业绩预告，净利润同比预增57%-104%。2022年，公司预计实现归母净利润2.00-2.60亿元，同比预计增长57.01%-104.11%；预计实现扣非归母净利润1.25-1.85亿元，同比预计增长257.35%-428.87%。2022Q4，公司预计实现归母净利润192-6192万元，同比大幅扭亏。受益于核心业务发展态势良好，轴承业务以及超硬材料制品业务同时增长带动业绩提升，同时我们估计Q4资产减值影响收窄使得利润释放。定增助力CVD项目二期建设，产业化进展提速：公司于2022年末推出定增预案，拟募集资金不超2.84亿元用于CVD法大单晶金刚石项目（二期）建设及补充流动资金。公司CVD项目（一期）已经实施完毕，已具备MPCVD法大单晶金刚石30万片/年的产能；CVD项目（二期）将新增大单晶金刚石65万片/年的产能，进一步巩固公司在金刚石领域的领先优势。待项目建设完毕达产后，CVD项目有望贡献较多增量业绩。主业稳健，轴承业务&超硬材料业务双升：（1）轴承业务：以轴研所为主体，“军品&民品”双轮驱动高增。军品：公司航天特种轴承在