国金证券：新泉股份（603179）-业绩符合预期，海外经营顺利

新泉股份(603179)业绩简评10月30日，公司发布三季报：1）23年前三季度，公司营收73亿元，同比+55%，归母净利润5.6亿元，同比+78%，扣非净利润5.6亿元，同比+83%。2）23Q3，公司营收26.9亿元，同比+41%，环比+9%；归母净利润1.9亿元，同比+29%，环比-16%。经营分析业绩符合预期，收入端不受客户排产影响，继续实现环比增长。23Q3，公司营收继续实现环比增长，主要系公司在T内份额持续提升+其他客户量产项目增加；归母净利润下滑，主要系Q2汇兑收益0.5亿元，Q3汇兑损失0.2亿元。Q3墨西哥减亏幅度明显，实际盈利能力持续提升。扣除汇兑影响看，公司Q3净利润2.1亿元，环比+22%，销售毛利率19.5%，环比基本持平，销售净利率7.7%，环比+0.5pct，主要系墨西哥工厂持续减亏。Q3费用：公司销售/管理/研发/财务费用率分别为1.9%/3.8%/3.9%/1.2%，环比分别-0.1/+0.6/-0.1/+3.7pct。公司客户优势明显，保障未来成长。目前，公司与一汽解放、北汽福田、陕西重汽、中国重汽、东风汽车等国内前五大中、重型卡车企业，以及吉利汽车