国金证券：巨一科技（688162）-“装备+电驱动”营收高增，盈利短期承压

巨一科技(688162)业绩简评10月28日，公司发布2022年三季度报告，前三季度公司实现营收21.7亿元，同比增长54.0%；实现归母净利润1.0亿元，同比下降30.2%。经营分析装备订单协同电驱动业务放量推动公司营收高增：收入端，受益公司智能装备业务项目交付及新能源汽车电机电控零部件业务增长，公司Q3单季收入7.4亿元，同比增长76.8%。其中智能装备业务实现营收4.6亿元，同比增长48.0%；新能源汽车电机电控零部件业务实现收入2.8亿元，同比增长161.0%。公司兼具电驱产品研发、生产和装备制造能力，积极布局两大领域。装备业务，公司持续获得特斯拉、比亚迪等国际及国内头部造车新势力企业订单；电驱动业务积极向上突破客户，在蔚来、理想、东风日产等客户实现新项目定点。公司在手订单持续增加，Q3末合同负债18.5亿元，较期初增长43.7%。公司盈利能力短期承压：公司Q3单季实现归母净利润1.4亿元，同比下降15.3%。公司前三季度毛利率、净利率分别为17.8%、4.5%，同比分别下降7.9pct/5.4pct，公司整体盈利能力有所下降主要系新能源汽车电机电控零部件业务规模快速提升，收入