国金证券：北京君正（300223）-消费市场企稳，ISSI持续稳健

北京君正(300223)事件10月24日，22Q1-Q3公司实现营收42.19亿元，YoY+11.23%；归母净利润7.32亿元，YoY+15.18%。单Q3实现营收14.15亿元，同比YoY-2.92%，QoQ+1.7%；归母净利润2.21亿元，YoY-21.25%，QoQ-20.8%；扣非归母净利润2.2亿元，YoY-20.21%，QoQ-18.8%。评论消费市场企稳，ISSI收入持续稳健。上半年受宏观环境压力，消费需求类需求持续下降，行业市场稳定，三季度开始消费市场销量企稳，行业市场产能缓解，收入和利润贡献持续稳健：收入端：1）微处理器芯片主要面向IoT市场的各类智能硬件产品，22Q3实现营收约3600万元，环比持平。2）IPC芯片受安防市场景气下行以及市场竞争激烈影响，叠加整个产业链去库存的压力较大，22Q1-Q2量价下跌，Q3销量开始有所恢复，营收约1.49亿元，市场表现企稳，我们预计四季度销量持续稳健。3）存储芯片产品线，Q3实现营收将近11亿元，环比持平，其中汽车、工业、医疗通信等行业市场占比80-90%。4）模拟互联芯片，Q3实现收入1.3亿元，在各个产品线中成长表现最