浙商证券：金风科技2022年三季报点评报告：Q3营收稳步增长，MSPM产品快速放量

金风科技(002202)Q3业绩短期承压，风机出货稳健增长2022年前三季度公司实现营业收入为261.63亿元，同比下降22.65%；归母净利润为23.65亿元，同比下降27.06%；毛利率为22.68%，同比减少3.60pct；2022Q3，公司实现营业收入95.00亿元，环比下降7.59%；归母净利润为4.45亿元，环比下降32.03%；毛利率18.38%，环比减少5.91pct。主要系：（1）海风风机占比相比去年同期下降，风机销售价格下滑；（2）受上半年疫情影响，风电场开工进度减缓，施工项目停滞。风机：出货稳健增长，MSPM为主力产品公司系风机龙头企业，2022年前三季度，公司实现风机对外销售容量7.03GW，同比增长10.74%，其中2S、3S/4S、6S/8S、MSPM机组销售容量分别为0.99GW、2.92GW、0.14GW、2.99GW；占比分别为14.06%、41.48%、1.96%、42.48%；其中Q3实现风机对外销售容量2.94GW，MSPM销售容量2.28GW，占比为77.62%。截止2022Q3末，公司风机在手订单总量26.07GW，其中外部订单合计25.58