华福证券：科华数据（002335）-2023年三季度业绩点评：资产减值拖累业绩，“双子星”维持高速增长

科华数据(002335)2023年三季度业绩点评：资产减值拖累业绩，“双子星”维持高速增长投资要点：事件：公司发布2023年三季度报告：①2023前三季度实现营收55.02亿元，同比增长51.04%，归母净利4.45亿元，同比增长54.39%，扣非归母净利42.11亿元，同比增长56.84%。②2023Q3实现营收21.05亿元，同比增长47.25%，归母净利1.23亿元，同比增长0.96%，扣非归母净利1.21亿元，同比增长5.09%。③资产减值：根据公司公告，2023年度1-9月需计提减值准备金额合计为7145.78万元，其中：信用减值准备2235.30万元，资产减值准备4910.48万元。双子星闪耀依旧，新能源高速增长：2023年前三季度营收：分行业：我们预计新能源业务27.0亿元左右，其中储能营收在20.1亿元左右，光伏营收在6.9亿元左右；数据中心营收19.7亿元左右；智慧电能营收8.3亿元左右。盈利预测与投资建议：我们预计公司2023-2025年营业收入将达到93.8/122.1/167.2亿元，考虑到减值以及投资收益变动影响，预计归母净利润将达到6.68/8.97/12.