东方证券：紫光国微（002049）-特种集成电路业务高速增长，多领域持续推进巩固领先优势

紫光国微(002049)核心观点事件：公司发布2022年三季度业绩报告。受益下游高景气，公司业绩稳健增长。前三季度公司实现营业收入约49.4亿元，同比增长约30%，实现归母净利润20.4亿元，同比增长约40%。公司2022Q3实现营业收入20.3亿元，同比增长36%，实现归母净利润8.4亿元，同比增长45%.公司业绩的快速增长主要得益于：1）特种集成电路产品下游需求旺盛，业务规模增长，销量提升；2）公司通信SIM卡芯片产品海外市场份额不断提升。特种集成电路业务快速增长，高性能产品开发顺利推进。FPGA产品方面，公司新推出2x纳米的低功耗FPGA系列产品，同时推进新一代更高性能的1x纳米FPGA产品。特种储存器方面，公司新开发特种NANDFlash、新型储存器等多个种类，保持国内领先。网络总线及接口产品方面，公司保持领先的市场占有率。目前，公司以特种SoPC平台产品为代表的系统级芯片已得到全面推广应用，是公司营收重要来源。模拟产品领域，公司进行单片电源、电源模组以及电源周边配套产品的系列化推出，在22年上半年推出的高速射频ADC、新型隔离芯片等新产品有望在“十四五”期间成为公司新的增长点