民生证券：皖能电力（000543）-2023业绩预告点评：业绩符合预期，24年迎机组投产大年

皖能电力(000543)事件概述：1月26日，公司发布2023年业绩预告，全年预计实现归母净利润13.10-15.00亿元，同比增加8.85-10.75亿元，同比扭亏为盈；扣非归母净利润11.96-13.86亿元，同比增加7.95-9.85亿元，同比扭亏为盈。根据业绩预告数据我们测算，Q4公司实现归母净利润0.05-1.95亿元，同比增加0.14-2.04亿元，同比扭亏为盈；扣非归母净利润亏损0.56亿元到盈利1.34亿元，同比下降0.50亿元到增加1.40亿元。新机组贡献增量，煤价影响四季度业绩：收入端，公司华润二期（2*66万千瓦）在23年年初投产，新疆江布电厂（2*66万千瓦）9月上旬双机投运，新增项目贡献增量，全年公司整体发电量增幅约20%；成本端，煤价中枢下移，公司参、控股发电企业煤炭成本改善，但公司预计剔除新疆江布电厂后，四季度整体入炉标煤单价上涨，略高于二季度，或因此影响四季度业绩改善力度。24年迎机组投产大年：煤电方面，公司参股的中煤板集电厂2*66万千瓦机组计划24年6-7月份投产，控股的新疆西黑山2*66万千瓦机组以及钱营孜二期1*100万千瓦机组计划24年年底实现