开源证券：神州数码（000034）-公司信息更新报告：业绩超预期，信创业务不断突破

神州数码(000034)国内IT产品、技术解决方案和服务商，维持“买入”评级近几年公司传统IT分销业务维持稳定发展，同时积极拓展云服务业务及信创业务，取得显著成效。我们维持公司2022-2024年归母净利润预测为10.73、12.74、14.92亿元，EPS分别为1.62、1.92、2.25元/股，当前股价对应PE分别16.5、13.9、11.9倍，维持“买入”评级。Q3业绩超预期，云和信创业务高速增长（1）公司前三季度实现营业收入844.99亿元，同比下滑1.76%，实现归母净利润6.81亿元，同比增长1290.64%，实现扣非归母净利润6.59亿元，同比增长30.60%。其中，云计算及数字化转型业务实现营收36.1亿元，同比增长33%；自主品牌业务营收实现15.9亿元，同比增长78%。Q3单季度实现营业收入268.25亿元，同比下滑8.48%，实现归母净利润2.91亿元，同比增长63.03%，实现扣非净利润2.83亿元，同比增长72.81%。（2）Q3公司销售毛利率为4.19%，同比提升0.61个百分点。销售费用率为1.16%，同比降低0.18个百分点，管理费用率和研发费用率分别为