国金证券：紫光国微（002049）-特种需求持续景气，龙头地位稳固

紫光国微(002049)业绩简评10月28日，公司发布2022年三季报。1）前三季度实现营收49.36亿元，同比上升30.26%；归母净利润20.41亿元，同比上升40.03%；扣非归母净利润19.55亿元，同比上升43.89%。2）单Q3，营收20.31亿元，同比上升35.68%；归母净利润8.43亿元，同比上升44.87%；扣非归母净利润8.01亿元，同比上升43.89%。经营分析营收、利润双增，盈利能力持续提升。前三季度毛利率为65.73%，同比上升5.86pct，净利率41.32%，同比上升2.15pct，盈利能力持续增强。销售费用率3.88%，同比下降0.48pct，管理费用率18.62%，同比上升4.99pct，研发费用率15.33%，同比上升5.46pct。特种集成电路需求旺盛，产品体系丰富。公司2x纳米FPGA系列产品已逐步成为主流产品，新一代更高性能1x纳米FPGA系列产品推进中；高端FPGA量产，中小规模FPGA型号持续完善，在通讯、工控和消费等领域发货快速增长；单片电源、电源模组以及电源周边配套产品的份额持续提升；微处理器和配套芯片组产品持续推出；高速射频ADC、