开源证券：富恒新材（832469）-北交所信息更新：PCR材料供应哈曼，三大领域优质客户订单增加

富恒新材(832469) 2024年一季度进入高速成长期，战略规划转让控股子公司全部70%股权 改性塑料“小巨人”富恒新材2023年营收5.8亿元（+24.0%），归母净利润5768万元（+26.3%），稳健增长，拟10转3派1.5，共计派发现金红利1626.3万元。2024Q1营收1.74亿元（+50.4%），扣非归母净利润1429万元（+86.6%），比亚迪、三诺电子、格力等优质客户订单增加，聚焦资源，出售未达预期的富恒精密。由于募投项目延期，我们谨慎性地下调2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为0.85（原1.15）/0.97（原1.38）/1.15亿元，当前股价对应PE分别为13.0/11.3/9.6倍，仍看好科研实力助推消费电子、汽车、家电三大领域齐发展，维持“增持”评级。 为哈曼新增供应PCR系列材料，比亚迪跃居第二大客户，拓展重要客户格力 （1）消费电子：哈曼为全球超5000万辆汽车配备车载音响和智联汽车系统，旗下拥有JBL®、Harman/Kardon®等全球知名品牌，基于环保理念将此前使用的100%全原料材料替换