国联证券：金晶科技（600586）-国联证券-公司季报点评-业绩同比显著改善，光伏玻璃产能逐步释放

金晶科技(600586)事件：2023年10月25日，公司发布2023年第三季度报告，Q3报告期内，公司实现营业总收入20.90亿元，同比增长6.76%，环比增长15.43%，实现归母净利润1.62亿元，同比增长224.39%，环比下降6.78%；Q1-3公司实现营业总收入58.04亿元，同比增长2.14%，实现归母净利润4.23亿元，同比增长1.82%，业绩季度环比基本稳定，盈利较上年同期显著提升。盈利水平同比显著提升，玻璃盈利同比低位改善公司Q3单季度实现销售毛利率20.46%，同比提升7.66pct，环比微降0.07pct，实现销售净利率7.86%，同比提升5.33pct，环比下降1.80pct。我们认为公司盈利水平同比大幅增长的主要原因在于，上年同期受需求低迷影响，浮法玻璃价格处于阶段性低位，传统建筑玻璃业务承压较大，2023Q3浮法玻璃价格同比上涨约20%，同时原材料价格持续下降，生产消耗下降，所以成本端压力部分缓解，盈利空间有所扩大。光伏玻璃产能稳定投放，有望支撑业绩持续增长2021年公司完成超白TCO镀膜玻璃基片研发，在高透过率基片基础上相继开发成功3.2mm和2.65m