华安证券：巨星科技（002444）-持续高增兑现业绩，盈利能力提升

巨星科技(002444) 主要观点： 2024年三季报业绩优异，看好公司长期稳定发展 公司发布2024年三季报，第三季度实现营业收入43.83亿元，同比增长30.25%；实现归属上市公司股东的净利润7.42亿元，同比增长17.05%；实现归属上市公司股东的扣非净利润7.26亿元，同比增长13.37%；基本每股收益0.6209元，同比增长17.84%。公司第三季度业绩持续表现优异，看好公司长期发展。 应收账款增加，盈利能力增强 公司截止至三季度末应收账款为36.05亿元，同比激增82.04%，主要得益于公司收入规模的扩大以及下游市场拓展顺利。公司前三季度经营毛利率为32.39%，对比2023年年报公司经营毛利率为31.80%，提升0.59pct，显示公司盈利能力有所提升。 投资建议 我们看好公司长期发展，维持盈利预测为：2024-2026年营业收入为138.06/159.16/188.11亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为21.07/23.86/28.53亿元；2024-2026年对应的EPS为1.75/1.98/2.37元。公司当前股价对应的PE为17/15/12倍，维持“