中国银河：房地产行业点评报告：三部门明确“认房不认贷”，刚需和改善需求受益

核心观点：事件：2023年8月25日，新华网报道，住房城乡建设部、中国人民银行和金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》。明确“认房不认贷”：通知明确：居民家庭（包括借款人、配套及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。政策纳入“一城一策”工具箱，供城市自主选用。我们认为该通知主要具有如下意义：1）首套房的认定门槛下降，贷款记录不再作为首套房认定的标准，仅需满足家庭在当地城市名下无房即可执行首套住房信贷政策；2）认定范围提到居民家庭和家庭成员；3）该政策纳入“一城一策”工具箱，便于地方因城施策，各地具有自主选用的空间。刚需和改善需求受益：此次“认房不认贷”主要对置换等刚需、改善性住房需求的购房者的支持力度较大。按照此次政策规定，名下有贷款记录的购房者若将家庭名下当地唯一住房置换，即满足家庭名下无房，则新购房时满足首套房认定标准，以全国统一的非限购区域的首付标准为例，首付比例由此前的30%（（套套的首付比例）最低降至20%（（首套的首付比例），相应的按揭贷款