民生证券：机械一周解一惑系列：SEMICON新品百花齐放，设备公司平台化发展

本周关注：恒立液压、三一重工、灿勤科技、正帆科技、快克智能。 预计2026年全球半导体逻辑与存储设备支出均实现增长，AI大模型训练、消费电子终端推动市场扩容。根据SEMI公布的数据显示，2024年半导体产业强劲反弹，全年销售额增长19%-20%达到6,280亿美元；2025年，全球半导体销售额预计将出现两位数的增长，2025年全球晶圆厂前端设施设备支出预计将同比增长2%，达到1100亿美元，预计逻辑领域2025年设备支出将增长11%至520亿美元，2026年将进一步攀升14%至590亿美元；DRAM设备支出预计在2025年同比下降6%至210亿美元，但2026年将反弹19%至250亿美元。 国内设备厂商向平台化企业发展，内生+外购企业给予销售渠道、客户资源赋能，行业集中度或逐步提升。北方华创发布电镀设备，并进军离子注入领域，结合此前芯源微收购，平台化布局不断完善。拓荆新凯莱“首秀”展示了包括EPI、PVD、刻蚀、CVD、量检测等设备布局，产品品类覆盖面广。未来，国内设备厂商中的头部企业或也将逐步发展成为类似AMAT的“大而全”半导体设备一站式供应商。回顾半导体设备龙头发展历史，多通过持