国联证券：广发证券（000776）-自营收入高增驱动公司二季度业绩改善

广发证券(000776) 事件 广发证券发布2024半年报，2024H1公司累计实现营业收入118亿，yoy-11%；归母净利润43.6亿，yoy-4%；加权平均ROE3.39%，较去年同期减少0.45pct。其中2024Q2实现营收68.3亿元，yoy+1%/qoq+38%;归母净利润28.2亿元，yoy+19%/qoq+84%。 收费类业务：大资管业务为重要业绩支柱，债承规模大幅增长 1)2024H1公司经纪业务实现手续费净收入27.6亿元，yoy-9%，占证券主营业务收入（剔除大宗商品贸易）比重为24.3%，yoy-0.2pct。其中2024Q2经纪业务收入14亿，yoy-11%/qoq+3%。 2）2024H1公司资管业务实现手续费净收入33.8亿元，yoy-19%，我们预计主因公募基金费率改革后主动权益公募基金费率下降使得公司资管业务收入短期承压。其中2024Q2资管业务收入17.8亿，yoy-15%/qoq+11%。公募业务方面，截至2024H1末，广发基金、易方达基金非货基AUM分别为7479亿元、11526亿元，分别yoy+10%+18%，分别排名行业第三、第一。202