国金证券：移为通信（300590）-毛利率持续回升，发力冷链物流

移为通信(300590)业绩简评10月24日晚，公司发布2022年三季报。报告期内，实现营收7.29亿元，同比增长20.91%；归母净利润1.39亿元，同比增长34.12%；扣非归母净利润1.39亿元，同比增长34.12%，业绩基本符合预期。经营分析在手订单逐步释放，备货充足支撑业绩持续向好。公司Q3单季度实现营收2.43亿元，同比增长18.49%，在手订单逐步释放。Q3单季归母净利润0.54亿元，同比增长37.65%，盈利能力也是延续了Q2向好的趋势，带动前三季度整体归母净利润增速重回30%以上。公司当前在手存货达6.89亿元，较年初提升1.04亿元，备货规模仍维持在较高的水平。截至三季度末，受到账期客户销售收入增长拉动，公司应收账款2.47亿元，较年初1.12亿元提升了119.9%，确认收入后会带来业绩的进一步提升。公司毛利率持续回升，开拓冷链物流新方向。公司海外收入占比超过80%且以美元结算，在美元升值的大环境下，公司Q3毛利率37.81%，较Q1上升7.14PP，较Q2上升4.63PP，改善明显。未来随着上游原材料价格回落，叠加公司以芯片级开发替代外采、国产料替代进口料，有望推