国金证券：稳健医疗（300888）-业绩增长符合预期，全渠道建设蓄力未来

稳健医疗(300888)业绩简评10月24日公司发布2022年三季度报告，前三季度实现营业收入76.42亿元（+31%）；实现归母净利润12.50亿元（+13%）；实现扣非归母净利润11.49亿元（+21%）。从单季度来看，第三季度公司实现营业收入24.84亿元（+41%）；实现归母净利润3.57亿元（+4.2%）；实现扣非归母净利润3.28亿元（+2.1%）。经营分析业绩稳健增长，品牌力持续提升。2022年前三季度，公司医疗业务实现主营业务收入48.3亿元，同比增长56.8%，其中三家并购公司（隆泰医疗、桂林乳胶、平安医械）实现主营业务收入4.0亿；健康生活消费品板块实现主营业务收入27.4亿元，同比增长1.6%，业务毛利率同比提升0.6个百分点。疫情影响之下，公司业绩依然保持稳定发展。坚定品牌发展战略，医疗和消费品业务协同发展。公司疾控防护产品收入实现同比增长68%，剔除疾控防护产品后的其他产品仍同比增长40%，其中高端伤口敷料产品+323%，手术感控产品+22%，传统伤口护理与包扎产品+13%。消费品产品方面，2022年前三季度，棉柔巾的主营业务收入整体持平，毛利率同比提升1.0