西南证券：圆通速递（600233）-22Q3扣非归母9.5亿元，经营持续向好

圆通速递(600233)事件：圆通速递公布2022Q3业绩，2022Q1-3公司实现快递件量126.8亿件，同比+8.9%；营收388.3亿元，同比+27.1%；归母净利27.7亿元，同比+190.5%；扣非归母净利26.7亿元，同比+201.2%。单看22Q3，公司实现快递件量45.9亿件，同比+8.5%；营收137.6亿元，同比+24.5%；归母净利10.0亿元，同比+223.4%；扣非归母净利9.6亿元，同比+229.0%。疫情下快递业务量领先行业增长，ASP修复显著。量：2022Q1-3公司实现快递件量126.8亿件，同比+8.9%。22Q3公司实现快递件量45.9亿件，同比+8.5%，其中22M7-M8公司共实现快递件量30.3亿件，同比+9.0%，超行业增速2.5pp，市占率达15.9%，同比+0.4pp，维持了上半年的增长趋势。价：2022Q1-3公司快递业务ASP为2.56元，同比+17.2%。以经营数据计算，22Q3公司快递业务ASP为2.53元，同比+17.9%，快递业务单票收入修复延续。坚持成本管控，综合盈利持续兑现。成本：2022Q1-3公司单票营业成本为2.7