国金证券：北方华创（002371）-三季报业绩超预期，国产替代有望加速

北方华创(002371)业绩简评2022年10月11日公司发布2022年三季报预告。1）前三季度，公司预计实现营收94.44-104.44亿元，YoY+52.98%-69.18%，实现归母净利润15.55-17.95亿元，YoY+136.16-172.62%；实现扣非归母净利13.95-16.15亿元，YoY+165.63-207.52%。2）Q3单季度，公司预计实现营收40-50亿元，YoY+55.94%-94.93%，实现归母净利润8.0-10.4亿元，YoY+129.92-198.89%；实现扣非归母净利7.5-9.7亿元，YoY+149.75-223.01%。经营分析业绩超预期，收入端持续高增，盈利水平显著提升。收入方面，公司精密电子元器件业务受下游高精尖应用需求拉动，在手订单饱满，有望延续增长态势，在外部多因素影响下，公司积极采取各项措施，实现生产和供应链的有效运行，确保客户订单的及时交付，经营业绩保持增长。利润方面，公司作为国产设备厂商仍处在发展早期，前期设备投入大，长期坚持研发投入技术突破，伴随着下游晶圆厂快速渗透，公司规模效应持续显现，盈利能力不断改善，利润增速高于收入