国金证券：天赐材料（002709）-业绩符合预期，LIFSI加速放量

天赐材料(002709)业绩简评2022年10月10日，公司发布业绩预告，预计22Q1-Q3归母净利润42.6-44.6亿元，扣非净利润41.55-43.55亿元，22Q3归母净利润预计13.5-15.5亿元，扣非净利润12.6-14.6亿元。经营分析业绩符合预期，出货环比高增。我们预计公司Q3出货9.1万吨，环比Q2+47%，单吨净利1.3万元/吨，环比下降0.3万元/吨。此外，提锂冲回约0.9亿元，磷酸铁预计出货7000吨，铁锂+磷酸铁合计贡献约0.8亿元利润。长单扰动逐步消减，23Q1阶段性底部有望验证。尽管22Q2六氟价格快速到底（我们判断后续六氟价格将在底部持续震荡，价格中枢将主要由碳酸锂价格决定），但电解液厂商由于长单扰动原因并未立即反应底部电解液价格，导致22Q1-22Q3电解液价格稳步下行。我们预计22Q4国内外长单扰动逐步消除，23Q1为阶段性底部验证期（观测环比Q4变化）。LIFSI加速放量，23年有望进一步贡献超额利润。我们预计22Q3公司LIFSI出货1800吨，22Q4有望达2500-3000吨，环比提升50%+。快充有望推动LIFSI加速渗透，其添加量有望普