东兴证券：嵘泰股份（605133）-可转债即将上市，深化新能源业务与北美市场布局

嵘泰股份(605133)事件：公司披露可转债上市公告书。“嵘泰转债”（代码111006.SH）将于2022年9月21日上市，每张面值为人民币100元，共计650.67万张，按面值发行，募资总额为6.5亿元；债券期限为自发行之日起6年，初始转股价格为31.18元/股，股权登记日（T-1日）为2022年8月10日。点评如下：可转债募投项目助力公司深化在新能源业务和北美市场的布局。可转债投资项目包括年产110万件新能源汽车铝合金零部件项目和墨西哥汽车精密铝合金铸件二期扩产项目，主要为了满足公司日益增长的新能源业务和北美订单的产能需要。1)年产110万件新能源汽车铝合金零部件项目：根据公司公告，该项目位于扬州二工厂，具体产品、对应客户和完全达产后的年均销量如下：（1）长城：DHTCGA201、204电机端盖；（2）比亚迪：DM-iDHT30前后箱体、NRT36前后箱体；（3）北美博格华纳：LEB逆变器。公司原本的新能源客户以合作多年的Tier1为主，此次可转债所投项目对应的主要订单客户为比亚迪、长城等知名车企，产品包括新能源车变速箱前后箱体体、减速器前后箱体和电机端盖等，目前已在量产爬坡阶段。