首创证券：伟星股份（002003）-公司简评报告：22H1业绩表现亮眼，拉链业务维持高增

伟星股份(002003)事件：公司发布2022年半年报，2022上半年实现营业收入18.29亿元，同比+23.32%；实现归母净利润3.12亿元，同比+31.78%。点评：拉链业务维持高增态势，外销业务表现亮眼。分产品看，22H1公司纽扣/拉链/其他辅料分别实现收入7.07/10.45/0.49亿元，分别同增13.1%/29.2%/81.5%，拉链业务延续高增态势，带动整体业务增长；新品类推动其他敷料业务收入快速增长。分地区看，内销/外销分别实现收入13.03/5.25亿元，分别同增18.6%/36.8%，外销表现亮眼，主要由于公司加速推进全球化布局，优质客户明显增加，市场份额持续提升。单季度看，22Q2公司实现营业收入11.05亿元，同比+17.42%；实现归母净利润2.47亿元，同比+28.65%。在Q2国内疫情扰动、海外需求疲软形势下，公司收入及业绩均实现逆势增长，体现了较强的经营韧性。智能制造推动降本提效，盈利能力稳步提升。22H1公司毛利率同比+0.32pct至39.94%，若剔除会计准则变动影响，毛利率同比+0.91pct。其中纽扣/拉链业务毛利率分别+1.3/+1.5pc