国金证券：北方华创（002371）-半导体设备龙头持续高增长

北方华创(002371)业绩简评公司8月29日发布2022年半年报，上半年营收54.4亿元，同比增长51%；归母净利润7.5亿元，同比增长143%；扣非净利润6.5亿元，同比增长187%。22Q2营收33.1亿元，同比增长51%；归母净利润为5.5亿元，同比增长131%；扣非归母净利润为4.9亿元，同比增长154%。经营分析公司真实利润逐步显现，综合毛利率提升，Q2扣非净利润14.8%。公司上半年综合毛利率为46.4%，同比增加3.2pct。Q2归母净利率为16.6%，扣非后净利率为14.8%。公司2022年上半年半导体设备（包括集成电路设备、LED/面板、先进封装及三代半等设备）实现营业收入38.7亿元，同比增长55%，净利润为2.55亿元，净利润率为6.5%；电子元器件实现营收13.3亿元，净利润为6.4亿元，毛利率提升至77%，净利率为48%。在受订单充足，截止6月30日，公司合同负债56.8亿元，分产品来看，集成电路设备及电子元器件预计保持高速增长。1)IC设备方面，国内晶圆厂中芯国际、华虹半导体、合肥长鑫等资本开支持续提升，SEMI预计22年全球半导体设备销售额增长15%，我