中航证券：派能科技（688063）-盈利能力改善，户储龙头乘储能东风起势

派能科技(688063)户储为基，布局电力储能，持续加码新路线公司为海外市场户用储能的龙头企业，在保持海外户储市场优势的同时，积极向电网级市场逬行渗透，公司定增项目披露方形铝壳电芯产线适配电力储能领域。在国内市场，公司已与众多行业龙头达成合作，相关产品已经在新能源配套储能和电网储能等领域长期应用，同时在车载移动储能等细分市场有所突破。技术路线布局方面，公司磷酸铁猛锂电芯产品和钠离子电池产品分别处于中试试制阶段和中试验证阶段。2022H1公司境外营收占比创新高，盈利能力持续改善公司2022H1营收18.54亿元（+171.94%)；归母净利2.64亿元(+70.02%)；销售毛利率29.0%，同比-7.92pcts。分季度来看，公司2022Q2营收10.39亿元，同增145.08%，环增27.66%;归母净利1.62亿元，同增69.76%，环增60.20%;销售毛利率30.19%，环比+2.69pcts;销售净利率15.62%，环比+3.18pcts。分地区来看，公司境外与境内实现营收17.38亿元和1.16亿元，同增198.83%和19.11%，境外营收占比创上市以来新高，为93.77