国信证券：艾为电子（688798）-上半年收入同比增长22%，各产品线不断开拓

艾为电子(688798)核心观点上半年收入同比增长22%，二季度收入创新高。公司1H22营收12.99亿元（YoY22%），归母净利润1.30亿元（YoY7%），扣非归母净利润1.10亿(YoY-1%)，剔除股份支付影响，归母净利润同比增长75%。其中2Q22营收7.04亿元（YoY23%,QoQ18%），创季度新高，归母净利润0.73亿元（YoY-18%，QoQ26%），扣非归母净利润0.58亿元（YoY-26%，QoQ13%）。从盈利能力看，上半年毛利率提高6.24pct至43.86%，净利率减少1.42pct至10.02%，研发费率提高8.69pct至23.43%；2Q22毛利率为41.59%，环比减少4.94pct，同比减少0.27pct，净利率为10.32%，环比提高0.66pct，同比减少5.25pct。各产品线不断开拓和突破，产品型号总计900余款。公司累计产品子类42类，产品型号900余款，上半年销量约21亿颗。高性能数模混合芯片方面，数字智能音频功放已在品牌旗舰机型上应用；新一代音效算法SKTuneV6被多家客户采用；智能马达驱动产品已在元宇宙、AR方面取得较好进展；