东吴证券：神州数码（000034）-2022年中报点评：云和自主品牌业务高增，与华为合作逐步升级

神州数码(000034)事件：2022年8月31日，神州数码发布2022年中报。2022年上半年，公司实现营业收入576.74亿元，同比增长1.72%；归母净利润3.90亿元，同比增长400.61%；扣非归母净利润3.77亿元，同比增长10.37%。业绩符合市场预期。投资要点云计算及数字化转型业务营收增速亮眼，与华为合作逐步加深：2022年H1，公司云计算及数字化转型业务实现营收23.71亿元，同比增长40.40%。其中云转售（AGG）业务收入21.03亿元，同比增长41.53%；云管理服务（MSP）收入2.26亿元，同比增长36.50%；数字化转型解决方案（ISV）收入0.42亿元，同比增长12.29%。公司IT分销和增值业务克服了疫情影响，实现营业收入544.95亿元，同比保持持平。2022年H1，公司与华为合作持续加深，公司成为华为云MSP框架首批入围合作伙伴，并且完成了华为云CSSP认证级伙伴复核，并启动CSSP领先级伙伴的申请工作，未来有望与华为在更多领域进行合作。自主品牌业务收入增幅超50%，发布神州鲲泰人工智能推理服务器：2022年H1，公司自主品牌业务实现营业收入8.0