浙商证券：中科曙光2022年半年报点评报告：全年业绩增速乐观，长期增长驱动力强

中科曙光(603019)2022年半年度业绩增速亮眼，进一步验证我国先进计算产业的良好景气度，以及公司战略规划和经营的显著成效，全年业绩增长依然乐观。长期看，公司将深度参与、并显著受益于我国“数字经济”和“东数西算”的战略落地。公司主营业务和核心子公司经营情况向好，预计全年业绩增速依然乐观2022H1，公司实现营收50.23亿元，同比增长11.67%，上市公司业务向服务器上游转型持续深入，收入增速将逐年回升（2019-2021年营收增速分为：5.18%、6.66%、10.23%）；实现归母净利润4.83亿元，同比增长37.05%，扣非后归母净利润3.02亿元，同比增长46.11%，主要系投资海光信息、中科星图等联营企业净利润增加，投资收益增长1.18亿元，至1.01亿元，以及主营业务经营结果持续向好所致。根据公司订单和业务情况，以及我们外发海光信息公司深度《进击的国产CPU/GPU领航者》指引，预计公司全年业绩增速依然乐观。加大国产服务器、存储、云计算等产品投入，将驱动盈利能力持续提升2022H1，公司销售毛利率为23.99%，同比增长2.27pct，2022Q2单季度毛利率达26.4