财通证券：苏文电能（300982）-营收保持较快增长，新能源业务拓展顺利

苏文电能(300982)核心观点事件描述：公司2022H1营收8.93亿元同增22.78%，扣非前后归属净利润1.08/0.95亿元同降15.72%/16.85%，剔除股份支付费用后净利润1.25亿元同降1.7%。其中，2022Q2营收4.86亿元同增23.35%，扣非前后归属净利润0.65/0.59亿元同比变动-4.29%/+5.68%；剔除股份支付费用对扣非前后净利润的影响后为0.83/0.77亿元，同增22.32%/37.47%。EPCO及设备供应业务较快增长，省外拓展步伐加快。分行业看，2022H1电力工程建设及智能用电服务、电力设备供应以及电力咨询设计分别实现营收6.94/1.41/0.57亿元，分别同增21.72%/39.36%/4.12%，毛利率25.49%/16.98%/51.50%，同比变动-3.43pct/-7.73pct/+10.04pct。分区域来看，公司江苏省内和省外分别实现营收6.85/2.08亿元，同比变化-0.66%/449.57%，主要得益于省外业务随着公司品牌效应扩大、供应能力增强、销售网络完善等因素不断扩张；省内外业务毛利率分别为26.58%/23