首创证券：汇宇制药（688553）-公司简评报告：研发投入力度加大拖累业绩，产品梯队不断丰富

汇宇制药(688553)事件：公司发布2022年半年报，实现营业收入8.33亿元（-5.88%），归属上市公司股东净利润1.70亿元（-34.13%），扣非后归属上市公司股东净利润1.46亿元（-40.91%）。二线品种开始放量，收入结构得到优化。2022年上半年公司收入出现下滑，主要是由于在集采续约中核心品种培美曲塞的价格出现一定幅度下滑，此外市场竞争激烈导致销量有所下降。但公司二线品种步入放量阶段，奥沙利铂注射液（第五批集采中标品种）销售收入超过1.44亿元，其他5个上市产品贡献收入约1.13亿元。上半年培美曲塞收入占比约为68%，与2021年全年相比下降11.9pct，收入结构得到优化。境外销售收入约3170万元，已超过2020年全年收入近15%，与2021年同期基本持平。产品梯队不断完善，有助于确保业绩持续增长。2022年上半年，公司有多个产品获批上市。在境外注册方面，醋酸奥曲肽注射液、丙戊酸钠注射用浓溶液、左乙拉西坦注射用浓溶液和普乐沙福注射液获得英国上市许可；奥沙利铂注射用浓溶液和多西他赛注射液获得德国上市许可。在国内方面，分别有注射用硼替佐米、普乐沙福注射液、左乙拉西坦注