首创证券：东诚药业（002675）-公司简评报告：原料药盈利能力大幅提升，核药业务有望迎来边际改善

东诚药业(002675)事件：公司发布2022年半年报，实现营业收入17.65亿元（-3.33%），归属于上市公司股东的净利润1.69亿元（+8.89%），扣非后归属于上市公司股东的净利润1.63亿元（+10.04%）。疫情对核药业务造成较大负面影响，期待下半年边际改善。疫情对公司上半年核药业务经营造成较大影响，核药业务板块销售收入为4.22亿元，（-20.20%），毛利率为71.42%，同比下滑4.79pct。18F-FDG实现收入1.81亿元（-4.32%），主要由于疫情影响正常医院诊疗秩序所致；云克注射液实现营业收入1.01亿元（-40.74%），主要受疫情影响正常医院诊疗秩序和退出地方医保目录影响。核药业务各子公司中，南京安迪科（单体公司）实现营业收入1.26亿元（-11.27%），净利润4604万元（-26.15%），利润下滑幅度高于收入下滑幅度预计主要是由于：（1）新增核药房尚未达到盈亏平衡；（2）折旧等固定成本较为刚性导致毛利率下降，我们认为随着疫情后核药销售回归正常，安迪科盈利能力有望逐步回升。云克药业实现营业收入1.21亿元（-34.9%），净利润5311万元（-36